La calma es aparente, pero hay ruido de fondo
El Banco de España ya ha dejado claro en su Informe de Estabilidad Financiera de noviembre de 2024 que no todo es tan tranquilo como parece. Aunque los bancos españoles siguen mostrando músculo, el entorno global se está tensando, y eso, tarde o temprano, salpica.
Por fuera, el sistema aguanta. Pero si te asomas un poco, verás que hay varios focos de preocupación. Entre ellos, la incertidumbre política internacional, los conflictos en curso y un mercado financiero que, por momentos, parece caminar sobre una cuerda floja. Estados Unidos está a las puertas de una elección que puede marcar giro, China sigue sacando músculo en la arena económica, y Europa arrastra el peso de decisiones políticas que no terminan de cuajar.
El Banco de España no lo dice con alarmas, pero sí con firmeza: los mercados podrían corregirse de forma brusca. Y eso significa que activos como las acciones o los bonos podrían perder valor rápidamente, lo que no sería buena noticia ni para los bancos ni para los ahorradores. Así que, aunque el sistema esté en pie, los temblores alrededor no son un tema menor.
Solvencia firme, pero con matices
A pesar del panorama que acabo de contarte, los bancos españoles están, de momento, bien plantados. Tienen una base sólida, con ratios de capital que, aunque no sean los más altos de Europa, cumplen. Y algo que sorprende: la rentabilidad de nuestros bancos está entre las más altas del continente. Esto no es solo una cifra, es un dato clave, porque una buena rentabilidad da margen de maniobra si las cosas se tuercen.
Otra señal positiva: el crédito al sector privado vuelve a moverse. Familias y empresas están pidiendo más préstamos, lo que suele indicar que hay confianza en la economía. Y aunque ha subido un poco el número de préstamos en vigilancia especial —sobre todo entre los hogares—, la calidad del crédito sigue siendo bastante estable.
Ahora bien, no se trata de cantar victoria. El informe advierte de que hay que estar atentos. Porque los riesgos no solo vienen de fuera. También hay factores internos que podrían desestabilizar el sistema: una subida repentina de los tipos de interés, un repunte del desempleo o un frenazo en el consumo podrían tener consecuencias.
¿Y ahora qué?
Lo importante aquí no es quedarse solo con el titular de que «todo va bien». Lo realmente útil es leer entre líneas. El sistema financiero español no está en peligro inminente, pero sí entra en una fase donde necesita atención constante. Un poco como ese coche que sigue funcionando bien, pero empieza a hacer un ruido raro cada vez que arrancas. No se ha roto, pero más vale que lo mires antes de que sea tarde.
El mensaje del Banco de España no es alarmista, pero sí directo: vigilancia activa y capacidad de respuesta rápida. Es decir, que los bancos y las autoridades no pueden dormirse. Porque en el mundo financiero, los problemas no avisan con tiempo.
